从政策支持、要素替代、产业链完善等方面来看，我们认为现在就是装备制造业进行产业升级与转型的关键时刻，在这过程中将诞生一些新的发展领域与成长机会，尤其是尚未得到充分发展的“深海”领域。

　　机械行业2011年回顾：在痛疼中艰难转型

　　目前我国正处于努力调整经济结构和推进产业升级转型的阶段，正面临投资增速下滑、生产成本快速上升、外围需求低迷等不利影响，预计2012年机械行业产销增速将由2011年的25%回落至20%水平。而表现在二级市场上，在A股23个可比一级行业中，2011年机械行业下跌35.25%，大幅跑输大盘，位列行业跌幅第三;分子行业来看，所有子行业跌幅都在-25%以下，全部跑输大盘-17.16%的跌幅。

　　对机械行业发展历程的思考

　　纵观过去10年发展历程与市场表现，机械各子行业与个股都屡有不俗表现。如：1、2000-2002年的纺织机械：ST中纺B最高涨幅14倍。(思考——纺织机械高增长源于国内庞大低廉劳动力+出口+旺盛需求);2、2003-2007年的港机与船舶：振华重工4年收入翻5倍，振华B最高涨幅108倍;中国船舶4年间股价累计上涨了120余倍。(思考——港机与船舶历史大牛股源于出口主导+活跃全球贸易+全球产业转移);3、2005-2010年的工程机械：三一重工5年收入增长13倍，市值最高增长70倍;(思考——工程机械爆发增长因为：投资主导+城镇化进程+进口替代);4、2008-2010年的数控机床与制冷设备，都有出色表现……(思考——数控机床：工业化+投资主导+产业升级;制冷设备：城镇化+消费升级)。为了更详实的了解机械过去黄金10年对应的机会，我们通过wind选取申万1级子行业机械设备与2级子行业非汽车交运设备行业共351家公司，对过去2000年-2011年市场表现情况进行统计整理，再结合过去10年经济发展主要驱动因素：消费、出口、投资、工业化、城镇化等进行归类分析，发现机械行业过去十年高增长，对应的黄金发展与投资机会可以分为三个阶段：第一阶段：2000-2002年的纺织机械、自行车等板块(消费与出口驱动);第二阶段：2002-2007年的船舶、港机、集装箱(出口拉动与工业化驱动);第三阶段：2003-2010年的工程机械、铁路设备、能源装备(投资拉动与城镇化进程推动)。我们认为经历了过去10年飞速发展后，消费与产业升级(工业化)将再次成为推动行业发展与进步的主要驱动力，其中机械行业将向产业链纵深拓展、机械化提升、并向智能化与高端化升级转型，其中农机、高端装备等行业以及消费升级相关板块有望进入下一个十年黄金发展期。

(来源：互联网)