我国高铁建设刚刚进入加速期。截至目前，我国投入运营的高速铁路已经达到6552公里，营业里程居世界第一位，目前在建的高速铁路仍有一万公里以上。预计至2012年，我国将建成高铁线路40条以上，总里程将超过1.3万公里。按照铁道部规划，到2020年以前，建设客运专线1.6万公里以上，而根据目前建设进程和规划来看，至2020年，我国客运专线的长度很有可能达到2.4万公里。
工务工程助推铁建配件和化工新材料产业发展。高铁轨道的建设过程中，铁建配件和化工新材料扮演着重要角色，贯穿铁路基建设、铺轨、防水处理、减震、降噪等各个环节。同时由于高铁建设标准较高，因此进入壁垒和技术要求也相对较高，这也使得有能力生产高铁建设材料的企业能更充分受益高铁建设的确定性和高成长性。我们重点推荐晋亿实业和回天胶业。
铁路提速背景下，电气化将成为主流趋势。在电气化铁路建设过程中，对电气设备的质量要求较高，产品必须通过相关技术认证，铁路部门也倾向于选择与固定厂商合作。部分电气产品如牵引变压器、远动箱变、特种电缆等的行业壁垒较高，市场份额被有限的几家公司瓜分。因此产品成熟、已与铁路部门展开合作、具有先发优势的上市公司有望充分受益于电气化铁路的高速发展。我们重点关注卧龙电气、特锐德等。
国产化带来车辆配件投资机会。根据铁道部高铁公交化的战略目标和目前的进程来看，我们预计动车组的实际需求量将远远超过规划的800组。车轮和车轴是动车组走行的关键零部件，目前尚未国产化。进口动车车轴售价大多高达数万元，预计国产的空心轴售价大概在1-2万元左右，因此进口替代空间将极为广阔。我们重点关注晋西车轴和太原重工。
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