工程机械类公司股价经过大幅上升，目前市盈率已经达20倍左右，短期内持续上升的动力不大。不过工程机械的部分二线公司仍具有一定的估值优势，可适量配置;同时由于机械行业面临“十二五”规划的支持，未来可持续看好，尤其是机床将是发展的重点。军工板块近两个月明显强于市场，多数上市公司股价涨幅较大，面临震荡加大的风险。

　　2010年1-8月，全行业完成工业总产值89552亿元，同比增长35.31%，比上月回落0.5个百分点;从销售角度看， 1-8月全行业完成销售产值87501亿元，同比增长35.98%，比上月回落0.6个百分点。总体来看，机械行业生产销售继续处于较好的增长阶段，行业同比增速一直维持在较高水平，环比增速有一定回落，基本符合预期。

　　从组合中各股票的表现来看，机械股中的厦工股份(13.34,-0.36,-2.63%)月度涨幅为31.08%，明显超过行业指数上涨幅度;军工股中新华光(39.18,-0.47,-1.19%)月度涨幅为24.3%，也超过行业指数。机械股中的常林股份(11.73,-0.24,-2.01%)和军工股中的中国卫星(28.97,0.28,0.98%)表现较弱，月度上涨幅度分别为11.55%和-1%，明显落后于行业指数，尤其是中国卫星的收益为负数，成为我们投资组合落后于行业指数的最主要原因。

　　本月行业投资评级为“推荐”。组合配置包括军工、机床和工程机械公司。厦工股份：主导产品装载机增长势头较好，挖掘机将成为新增长点，“推荐”评级。天马股份(13.82,-0.57,-3.96%)：主营产品为轴承和机床，受益于行业的“十二五”发展规划，“推荐”评级。中国卫星：受益于卫星事业发展，“推荐”评级。中航光电(22.10,-0.57,-2.51%)：公司主营电连接器业务等，前景看好，同时公司还有资产注入的可能，“推荐”评级。分别给予上述4家公司20%、30%、20%、30%的权重。

(来源：互联网)